资料来源：Tsinghua财务评论 文本/ge Xiaob 提高资产管理服务水平不仅是“金融人员自然本质”的中心化身，而且还是促进“长期货币投资”实施的基本方法。在遗产管理方面做得很好，不仅可以帮助居民获得财产，还可以提高市场稳定。扩大买方投资建议的规模和范围，增强多元化的资产分配策略，提高我们的资产管理设备的能力并获得投资者信心是我们在资产管理方面做得好的最终目标。 在中国共产党第17个国民大会的报道中，中央政府清楚地要求增加其居民财产收入，并在随后的几份报告中强调了这一目标。在中央金融工作委员会中，国家强调了“财政人员。“提高遗产管理公司的服务能力是“面向财务”的不可避免的选择。资产管理的核心目标是帮助居民获得长期稳定的房地产收入，并实现对其家庭财富的保存和欣赏。在过去的30年中，中国的资本不足以迅速发展，但在居民方面发展了足够的居民，居民代表了居民的顾客。 与房地产，银行资产管理和信托投资相比，居民资本市场的投资分配利率非常低，实际收入水平不高。在过去的20年中，中国债券指数的平均年度绩效率超过5％，而混合资本首都的平均收益率超过10％。即使您以最稳定的投资方法具有先前的资产，您的绩效率也可能超过6％。但是，RESI的平均性能率资本市场的凹痕远低于以前的水平，根本的原因是缺乏遗产管理服务系统。 资产管理工作的起点是通过分配目标建立资产组合，并基于组合目标检测特定资产，以实现“资产与分配结合”的有机链接。在过去的20年中，零售客户的Runners Servicesbag主要关注股票的贸易。投资者对个人股票的关注要比股票的股票更加关注，并且关注股票的股票关注资产的一般分配。一项完整的投资使个人投资者难以获得更好的投资回报。证券公司可以在其各个股份贸易服务模式下获得商业佣金，但是对于投资者来说，即使在上升市场中，他们也经常损失钱。该服务模型是不可持续的，无法参考理解以人为导向的财务的性质。 10年前，国家股票公司开始计划改变遗产管理，更改遗产管理部门幻灯片的名称。尽管该名称已更改，但服务方法，商业模式，估值系统和人力资源分配并不能完全反映资产管理业务的特征，但委员会的收入仍然代表了收入的很大一部分，并且一般的转型仍然是很长的路要走。如今，市场的概念变得更加统一，确认客户利润可持续性的重要性，资产和财务工具的权力以及投资约会服务的作用和价值。直到今天，股票经纪人和客户认知实践不断变化。此外，必须保存并增加一个伟大而丰富的中国居民。预见到中国的财富生病成为未来。管理公司的发展空间很广。 发达国家的历史和当前管理业务发展资产发展 发达经济体的金融机构已管理遗产管理业务已有数百年了，但现在它们相对成熟。他们的许多服务方法和商业模式尤其值得学习。尽管文化传统，商业习惯和多个国家的散户投资者的风险承受能力存在显着差异，但风险规避和对收益率的渴望是普遍普遍的。其他山的石头可用于攻击玉。在促进当地遗产管理转型的过程中，从成熟的国际机构的经验中学习可以帮助我们更好地为国家客户服务。 遗产管理的业务发展过程 资产管理的历史比历史更快股票市场，也是金融部门出现的首批商业形式之一。在我联系的金融机构中，有一家名为Messler Bank的德国银行。成立于1664年，曾经为普鲁士王室提供资产管理服务。 在九十世纪中叶，工业革命的进步导致了庞大的中产阶级，积累了大量财富，并提出了对资产管理服务的更高要求。在这种情况下，已经有许多专业资产管理机构，在此期间建立了许多仍然活跃的大型国际机构。当时，这项服务主要是购买者的投资顾问，充分的权力，并不专注于进行任何特定的交易。瑞士朱利叶斯·贝尔（Julius Baer）等机构已经过时对其他投资银行进行了所有日常行动的执行。即使资产管理机构已携带UT自身交易，商业委员会在其收入结构中的百分比在很大程度上微不足道。 融合和收购是促进遗产管理行业发展的一般途径。在2008年世界金融危机之后，该行业发生了两次著名的合并和收购，并大大改变了遗产管理市场的竞争全景。一方面，摩根士丹利（Morgan Stanley）于2013年收购了所罗门·梅勒（Solomon Metallurg），并完成了遗产管理的转型。从那时起，财务水平和公司的估值水平已大大提高，并且在与高盛的竞争中脱颖而出。其次，瑞士银行在2023年完成了他对瑞士信贷的收购。瑞士银行客户资产预期是占领，2025年达到60亿美元。 全球资产管理机构的发展表明了多元化的趋势。波士顿咨询希望2028年，亚太地区W生病占其新金融资产的近30％。根据Finews.sasia出版的2024年亚洲资产管理机构的分类，主要的私人银行主要由瑞银，摩根大通，摩根大通，摩根士丹利和高盛等所有金融机构主导。 例如，在瑞士银行收购了瑞士信贷之后，财富管理的运营利润占2024年该集团总收入的一半以上。在背景中更有趣，不仅在特定地区，还有诸如汇丰银行和DBS银行之类的较旧的商业银行，而且在特定地区，还有LGT和Swiss Boston和Swiss Boston和Familon和Family Offere。作为CE质量资产管理代理机构。作为后者的主要代表，瑞士是亚洲十个主要机构管理机构中最大的商业组织。该机构在2024年实现了强劲的反弹，区域资产管理量表增长了23.6％，几乎是平均增长的两倍同一时期，亚洲10个主要机构管理机构的管理量表的率。 遗产管理业务的当前模型和收入结构 经过数百年的发展，遗产管理业务已形成了一个相对成熟且完整的商业模式。这主要反映出以下特征：首先，客户资产包括法律协议，而没有完全退休。财富管理机构为购买者投资咨询服务提供充分自信的客户资产。您的收入与其完全自信的资产的规模有关。对于资产管理机构，客户资产规模更为重要，交易量也不重要。 其次，资产分配功能是资产管理机构的核心竞争力，不仅影响客户资产的稳定性，而且影响建立客户信心的基础。为此，几个机构通常会建立专门的资产分配设备，以有效地向每个帐户管理员传达分配概念，以实现服务的标准化和专业化。 同样，客户的覆盖系统必须强大而有效。客户的覆盖范围不仅是要向客户介绍该产品，而且还可以帮助他们从客户的角度分配和指导选项，以完全了解他的风险承受能力以及对他的期望的完全理解。 最后，通过独立的投资咨询平台和家庭办事处，服务系统更加扩展。财富管理机构有效地与许多家庭办公室建立联系，为超高产的客户提供习惯服务。同时，资产管理机构有许多平台。它也向KU的独立投资建议开放，该建议有助于完成Transac构成和组成。 以摩根士丹利为例（一个被公认为过去十年中最完整的遗产管理机构的世界），其商业资产管理结构分为三个主要部门：福利客户群，投资顾问和后端管理。 倒置式媒介部已经建立了从中央办公室到前线线的金字塔类型的垂直咨询服务结构。高层由投资决策委员会指导，并负责讨论遗产管理和关键投资地址的业务发展策略的讨论和决策。第二层由60多名高级战略经理组成，并负责支持投资咨询团队在各个级别的战略和商业扩张的制定中。第三级由300多名负责组织客户需求和R＆DD的研究人员组成。l的基石由1,300多名投资顾问组成，他们以第一线联系点与公司会面，并满足监管要求，为客户提供服务以及连续和专业的关系。 摩根士丹利（Morgan Stanley）也积极招募了收购或建立的外部和子公司，开发了新的平台公司，例如互联网独立投资顾问，以通过多种渠道实现协调的发展。 近年来，美国投资银行通过遗产管理和机构业务之间的业务转型和协同作用不断提高盈利能力。以摩根士丹利为例，该公司的年度报告表明，其收入结构正在经历深刻的变化。遗产管理业务正在增长，具有光资产的明显特征。核引擎。 在2023年，资产管理业务的净利润比增加到48％，这使其成为公司利润的主要来源。收入在机构价值的业务中的参与已从2007年的71％下降到2023年的43％，表明在光学资产业务中建立了优势。在资产管理收入中，买方的投资咨询业务通常代表50％以上的收入。买方的投资咨询能力是资产管理机构的重大反映。 资产管理业务的服务内容和中央技术 财富管理业务的核心目标是帮助客户实现可持续的房地产。它的主要服务内容可以在四个方面进行总结：首先，它通过资产分配服务与客户收益的期望与风险进行平衡，重点是控制和管理减少风险。其次，使用投资和金融工程技术的目标选择o帮助客户优化其投资收益率。第三，通过“ KYC”过程，我们将真正了解客户风险的容忍度，并教育客户以尊重市场。第四，通过持续的投资关系，沟通和反馈机制，客户可以帮助保持市场波动的合理期望，增加投资信心并逐渐建立长期的信任关系。尽管全球几个遗产管理机构的组织结构和评估机制各不相同，但其团队的管理逻辑围绕着上述四个方面。同时，金融技术的深刻授权和家庭办公室的扩张服务正在基于这一范围。 以上四个方面也是遗产管理的核心技术能力。首先，关于资产分配，资产管理机构不仅需要具有能力分配资产以根据不同的客户风险食欲获得合理的收益，但也需要系统地发送此能力，以有效地将机构能力转换为设备能力，从而提高服务效率。 其次，在使用投资工具方面，对投资目标和金融工程方法的检测是提高服务质量的重要工具。投资目标和金融工程技术的发现是外国投资银行资产管理的强大工具。投资银行与机构投资者有联系，并对几种投资策略有更深入的了解。商业领域还具有强大的产品创造能力，可以有效地提高其投资组合中受风险调整的绩效水平。 第三，从客户识别的角度来看，国外的资产管理机构更详细，超出了纸质合规性要求，并对客户帐户帐户的客户提供了完整的详细了解。同时，与国家客户相比，个别外国投资者通常更加成熟，并且通常对其风险承受能力和市场法更合理地了解。 第四，从客户管理的角度来看，外国机构的机构管理机构具有完整的培训系统，客户经理具有专业能力和强大的沟通能力，投资咨询系统对市场和产品有很好的了解，这些市场和产品是获得客户信心的基础。深层信任的这种关系为机构提供了为相同客户和一代家庭提供长期服务的基本保证，并实现了高质量的服务和长期投资收益率。一个n重要的依据。 中国资产管理业务的当前状况和问题 中国遗产管理业务是中国金融部门的较广泛的蓝色海洋。另一方面，客户需求非常强劲。同时，中国金融机构的资产管理业务仍在勘探过程中，尚未确定现有服务和实际方法论问题，而且有效供应显然不足。这不仅与金融机构的服务能力不足有关，还与投资者之间的一般看法相对有限。在过去的十年中，中国金融机构对遗产管理的转型进行了一系列积极的调查，并取得了一些成果，但仍然面临许多挑战和挑战。 中国的遗产管理业务具有广泛的发展空间。 sINCE的改革和开放性，中国居民的丰富性在经济增长中迅速积累。根据新华的丰富性“中国财富报告2022”，目前的中国居民的财富超过6000亿元人民币。同时，国家统计局的数据表明，从2015年到2023年，居民的财产收入增长率仍以每年8.5％的速度增长。财产收入在居民收入中的收入比例也在继续增加，为居民，健康，教育和其他费用的消费提供了重要的支持，并影响了更深层次的实际经济发展。 但是，从资产分配结构的角度来看，当前的居民主要集中在房地产，银行资产管理和存款等传统领域。资本分配比率相对较低，总资产sonta低于20％，替代投资和衍生品的分配率甚至更低。收益率的“高地”越来越低，因为房地产增长股息的逐渐下降和资产管理产品性能的总体下降。将来，对中国家庭在资本市场中分配的需求将继续增加，但零售客户在金融机构的服务少。大多数中国金融机构从发射机或经理的角度推广其产品，而没有根据客户房屋的资产分配服务作为核心的概念。缺乏这些服务对零售客户资产的收入产生了很大的影响。 简而言之，中国的资产管理市场包括庞大的增长空间。金融机构必须紧急改变其传统倾向以销售产品，建立与客户的服务系统，OpmimiZE模拟商业商业并帮助居民通过资产管理维护和增加资产，并提高资产收入水平，这更好地反映了针对金融服务人的性质。 中国转变为遗产管理的现状 在2015年，许多国家价值观的国家价值将其商业部门重命名为遗产管理部门，许多商业银行还建立了私人银行部门。经过十多年的发展，中国的资产管理业务已成立。 首先，从概念的角度来看，越来越多的资产管理机构开始从购买投资顾问的角度为客户提供服务，逐渐建立了具有资产分配，客观检测，财务工程等的专业服务系统。特别是，该基金的Projectin投资建议是由监管机构于2019年发起的，不仅为Imple建立了基础对买方的投资建议项目的了解，但也使用法律关系和服务。关系的观点为行业发展提供了监管支持。 在过去的五年中，投资咨询业务已由18个试点机构的第一个机构的60个机构资格，资产规模为1500亿元，总计超过500万客户，其中94％的个人投资者代表100,000元人民币账户。从商业规模和开发模式的角度来看，目前有两种主要类型的机构继续争取投资建议。一位代表CICC，Huatai证券和Guolian Minsheng证券的财富。这是一家证券公司，可以将资产管理业务中的金融投资咨询许可整合在一起。另一个是一个三部分的许可机构，它使用Yingmi的独立投资建议作为起点。 s根据遗产管理业务，每个国家经纪公司都调整了其组织结构和评估方法。关于估值设计，具有交易和委员会量的传统模型，使原子核消失逐渐消失，长期指标（例如客户资产的财产和净增长），它们是主要的估值基础。 从组织结构的角度来看，经纪公司的商业资产管理系统不仅限于产品建议，而且逐渐接近产品，并且Perpti更加关注客户服务设备的覆盖范围和分配功能。资产的分配和客观研究设备的建设变得越来越完美。交易服务正在倾向于效率和成本管理。以委员会为导向的特征显着削弱了。这些变化已提供零售客户的服务经验。以鸟类Minsheng的价值为例，我们通过三个级别的资产分配设备，促销投资组合员工和分支机构中的第一线投资顾问来收集第一线投资顾问的最现实资产分配需求，从而形成了分配服务的闭路电路“来自群众”，并向群众实践专业。 第三，他们迅速提高了资产管理团队员工的能力和品质。过去，为零售客户提供服务的员工从股票交易的角度为客户提供服务。由于中国股票市场的波动率很高，客户很难获得一般利润，并且对股票市场提供的服务相对满意。 随着资产管理概念继续加深，帐户经理认识到资产分配的重要性，逐渐设计投资投资组合，并有能力根据客户需求将投资组合分配给客户，形成上升的商业促销模型。以Minsheng在Guolian中的价值为例，在过去的一年半中，第一线帐户的个性化资金的投资咨询策略数量已经超过40个，参加了100,000多名客户，并超过了8亿元人民币。我们在基金投资建议方面的经验已培养了30多种出色的一线投资建议，为大量客户提供了超过50亿个FOF定制服务。 中国遗产管理业务的主要问题 中国的遗产管理业务已经发挥作用，但是提供更稳定的回报并进一步提高客户满意度还有很长的路要走。 首先，买方投资顾问服务的深度还不够。该基金的投资咨询业务的启动有助于股票市场房屋以在客户之间建立新型的买方投资建议。但是，这种类型的业务还不够。资产规模和收入规模的百分比不如资产管理的百分比好。占业务管理的3％。遗产管理业务的转型仍处于早期阶段，不仅包括限制投资咨询目标，还包括经纪服务能力。证券公司有改进设备建设，分配特征，产品和服务工具的空间。 官方NINA Finance帐户 24-最新信息和财务视频的流离失所，以及扫描QR码以关注更多粉丝（Sinafinance）